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财务预警模型变量系统的设计

发布时间:2019-07-27 10:09

任何企业的财务困境都经历了从开始到恶化的逐步积累和转变的过程。在这个过程中,各种危机因素将直接或间接地反映在资本运动的晴雨表中,灵敏度变量指标的一些变化。通过观察这些敏感指标的变化,可以对企业的财务困境提供预警效果。国内财务预警实证研究采用定性方法选择预警变量。构建预警模型时的定量指标设置缺乏定量分析。基于这一现状,本文中现有的财务预警模型,尤其是美国学者Otma的Z得分。基于国内学者提出的模型和预测模型,在中国企业数据的基础上,利用SPSS统计软件通过重要的测试和相关性检验对预警变量指标进行筛选,从而设计变量系统。在财务预警模型中。

二是财务预警变量系统的设计

1.研究样本的选择。本文选取46家ST上市公司作为金融危机公司,选择46家非金融危机公司(非ST上市公司)作为配套公司。在选择46家非ST上市公司时,他们遵循可比性原则,同时考虑同一行业的A股上市公司,规模相同,从未详细处理过。

2.初步选择预警变量。为了准确反映企业目前面临的金融危机程度,在设计研究变量时,要尽早科学,全面地警告企业的财务状况,应考虑以下逻辑,客观性和敏感性原则。本文选取8个预警变量作为研究的起点。具体变量为资产总回报率X1,主营业务利润率X2,资产可靠率X3,流动资产可接受利率X4,资产负债率X5,现金比率X6,直接债务服务比率X7,快速比率X8。

3.筛选预警变量。

1重大测试。为了确定每个预警变量是否具有确定企业财务危东森平台注册机的能力,所收集的46个样本组的财务预警变量是无量纲和标准化的。对标准化样品组进行t检验以确定是否存在显着差异。显着性检验的结果如表1所示。

分析表1当显着性概率小于0.10时,通常认为样本数据之间存在显着差异。可以看出,共有13项指标通过了显着性检验,只有X10短期债务现金担保率未通过显着性检验。

2相关性测试。为了降低早期预警变量之间的共线性程度,消除了高度相关的早期预警变量,并测试了所选择的13个指标的相关性。测试结果如表2所示。

分析表2如果两个指标之间的相关系数在(-1,-0.5)∪[0.5,1]的范围内,则表明两者之间存在相关性,其中一个应根据情况。可以看出,相关警告配对是X1和X5,X3和X4,X6和X7,X6和X8,X6和X8,X7。 X6被排除在X7和X8之外的原因是企业通常根据权责发生制确定利润。利润往东森游戏注册往远离企业的现金。有时企业的利润非常好,但其现金可能会大幅恶化。因此,现金状况指标应在财务预警中高度重视。选择X1消除X5的原因是选择了两个指标用于偿付能力,只选择了一个盈利指标,即平衡各方指标的数量,使其能够充分暴露金融危机。公司。 X3被排除在X4之外的原因是企业的金融危机是一个周期性过程,建立金融预警模型以及早发现金融危机,因此资产可靠率X3比当前资产应收利率高X4。因此,表中有四个指标通过相关性测试,分别为X1,X2,X3和X6。3财务预警变量系统的确定。通过显着性检验和相关性检验,选择资产总回报率X1,主营业务利润率X2,资产可靠率X3和现金比率X6四个指标作为财务预警模型的变量系统。

财务预警模型变量系统的设计

财务预警模型变量系统的设计

第三,结论

本文采用SPSS统计软件,采用显着性检验和相关性检验来筛选预警指标,建立财务预警模型的变量系统,并通过定性方法改变指标选择的实践。考虑到建立变量系统的及时性和区域性,本文使用的数据全部选自2005年中国上市公司年度报告。在本文中,本文忽略了过去忽略的现金状况指标,以深入研究公司财务信息的解释程度,并期待一些有用的启示。

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