您当前位置:主页 > 企业形象片 >

信息经济学视角下的网络金融思考

发布时间:2019-09-20 09:40

在当代经济中,金融对资源配置至关重要。特别是中国经济体制改革恰逢其时,加强对重点领域和产业的资金支持,加强对创新支柱产业,环保产业,小微企业,“三农”等金融资源的配置。人民的生计。金融改革的关键。

但是,由于中小企业歧视问题以及中国银行业多年来积累的复杂而漫长的审批程序,这些领域的企业往往被大型国有企业和地方政府支持的项目所挤压。正规的信贷市场。它只能吸引小额信贷和私人贷款等外部融资渠道;随着消费者群体结构的变化和互联网技术的发展,正是当前第三方支付与小额贷款的野蛮组合。发展“互联网金融公司和”P2P“公司。

金融业是一个高风险行业,互联网金融本身的不确定性使得这种风险在许多行业内盲目扩张,产品和服务缺乏创新,价格竞争成为主要手段,风险控制不透明,监管空缺等问题渐渐浮出水面。

信息经济学视角下的网络金融思考

目前,中国互联网金融模式发展较为成熟,运营企业较多,主要集中在以电子商务为代表的第三方支付电子商务金融,互联网金融服务平台和P2P领域。总体而言,这三种互联网金融格式极大地提高了交易过程的透明度和灵活性。但是,无论是在线销售理财产品还是网络私人贷款形式,信息对称性都是市场实现高效交易的基本条件之一。通过考察中国互联网金融模型,解决网上交易过程中信息不对称问题,我们发现缺乏专业化的信息交易市场使得中国网络金融模式的运作效率大大降低。

反向选择

Akerlof提出了缺陷产品模型中的逆向选择理论。信息对称性是市场实现有效交易的基本条件之一。信息不对称可能导致所谓的“有缺陷的汽车”和“坏的硬币”。市场失灵,如驱逐好钱。

信息经济学视角下的网络金融思考

作为“准银行业务”的范例,将互联网金融与成熟的商业银行标准信用合同模型进行比较。市场失灵的根源在于2“P”之间的信息不对称。首先,有关于资金供需双方的信息。不对称,基金的贷款人不了解借款人的资格和属性。道德风险的存在也阻碍了市场参与者之间的信息传递。坏消息是市场运行不佳。其次,从信息市场的角度来看,“信息”具有公共产品的属性及其积极的外部效应,使市场容易出现“搭便车”和“有缺陷的市场”现象,最终导致信息流通的可信度。交易市场下跌。

2.道德风险

由于信贷市场的道德风险,对贷款进行有效的事后监督同样重要。这个过程经常会产生激励问题和代理成本。 P2P信用合同属于单一的委托 - 代理关系,而传统的商业银行融资模式属于双重委托 - 代理关系,存款人与金融中介机构,金融中介机构和贷方之间存在监控和激励的成本。根据Diamond(1984)的信任监测模型,即使考虑双重代理成本问题,以商业银行为核心的传统信用模型仍具有信息监测的优势,在一定程度上节省了社会监督总成本。很难想象除了技术优势之外,P2P在成本和风险控制方面的表现还要优于商业银行的信用模式。

在发达国家,解决信息不对称问题可以建立健全的信息交易市场,通过完善企业和个人的信用报告制度,提高信息市场的透明度。

中国尚未建立健全的个人信用信息系统。专业和商业信用调查机构很少,品牌信誉很差。虽然中央银行信贷局有一些有价值的信用信息,但它尚未与互联网平台相关联。在这种情况下,很难通过在线渠道解决信息不对称问题。在实践中,中国P2P解决信息不对称的主流方式是“在线基础数据认证+线下信用调查+线上或线下信用保证”。此外,最近关闭的许多P2P公司与其缺乏资金实力,技术条件,营销能力差以及低风险控制密切相关。

不同于P2P,我国互联网金融的行业巨头——阿里金融集团,已经探索出了一套基于大数据来处理信息非对称事件的解决方案。阿里金融平台能够对借款人进行量化分析,并通过优化体系降低坏账率,对商业银行不愿意接手的小额信贷业务实现了高效率的处理。但是,阿里金融模式的覆盖面也是有限的。因此,如果可以将银行、政府体系内的征信系统与阿里金融这些电商平台的大数据信息进行整合,并实现整个社会征信信息的互联网共享,那么信息非对称的问题也就迎刃而解。

四、总结

互联网金融的本质是普惠金融和“金融民主化”,在宏观上互联网金融与政府提出的“存量调整”有重大关联,通过进一步疏导存量资金,将资金传输到最需资金的小微企业。互联网金融是一个开放性的交易平台,平台的运作效率取决于信息的质量,信息非对称导致的风险积聚和效率低下等问题不利于互联网金融平台的发展。因此,在完善社会中企业和个人的征信体系、构建合理的监管框架、设计成熟的行业标准这些方面,还有很多路走。

上一篇:在民政工作的帮助下,加强新时期的思想政治工作
下一篇:经皮肾镜取石术治疗患者