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论现代企业财务控制方法

发布时间:2019-09-23 09:48

1.现代企业治理制度的治理模式。现代企业财务控制的制度模型根据投资者行使权力的情况分为两类,即外部人控制模式和内部人控制模式。外部控制模式主要由欧美发达国家采用;内部控制模式主要是发展中国家所代表的控制模式。其主要特征是股权高度集中在内部人员手中,管理层通过公司的内部直接控制机制进行监督。因此,公司治理系统控制是指链接和管理公司资本所有者,董事会,运营商,员工和其他利益相关者的权利,责任和利益的系统。从广义上讲,它包括对公司董事会的职能,结构,董事长(经理)权力和监督的制度安排,以及各种收入分配激励制度,经理招聘和人事管理制度以及财务。机构,企业管理结构,企业战略发展决策管理系统,企业文化以及与企业高层控制相关的所有其他系统。

论现代企业财务控制方法

论现代企业财务控制方法

显然,企业财务控制系统的目的是更好地发挥激励机制的功能效果,而不是通过简单的控制来控制。企业集团的财务控制体系和控制措施是基于它是否有助于提高成员公司及其员工的积极性,创造性和责任感,从而为整个集团带来更高的财务资源配置效率。因此,公司治理制度是企业财务控制的源泉和基础,属于先进的财务控制水平,直接影响企业的效率和发展。

2.控制现代企业资本结构的方式。企业的资本结构是指企业债务资本与其权益资本之间的比例关系。良好的资本结构不仅表明企业集团融资来源必须遵循的配置顺序,而且对降低融资(投资)和融资成本风险,提高融资效率具有决定性意义,从而成为金融机构。企业集团的管理。控制的核心内容。

从一般意义上讲,公司的资本结构是否合理,从以下几个方面的主要判断是,在资本结构本身方面,它在成本,风险,约束,灵活性等方面是否具有良好的特征,即,节省成本风险是正确的,约束力小,弹性适中。其次,有必要对资本结构和投资结构相互匹配的制度进行进一步判断,在数量,结构,期限和结构,投资风险和融资风险等方面是否和谐对称。有互补的关系。第三是联系未来环境的预期变化,检查资本结构和投资结构是否有变化的能力,等等。

企业最优资本结构的选择是企业所有者与经营者之间博弈的结果,也是财务控制的宏观体现。这是因为,首先,资本结构可以传输信号。在实际的财务和融资活动中,由于企业信息的不对称,企业的融资会对企业的投资决策产生影响,因此融资结构的选择会对企业当前和未来的市场价值产生影响。可以通过了解公司的融资决策来判断公司的实际财务状况。如果公司过于偏向股权融资,则可能是管理不善的表现;如果公司的债务水平很高,那么这可能是一个高质量的信号。但是,如果债务比率过高,则风险很高,甚至可能导致破产。其次,合理的资本结构可以降低企业的资本成本。由于债务利率低于股票利率,债务利息来自税前,企业可以减少所得税,债务融资成本远低于股权资本成本。

因此,在一定限度内合理降低企业的综合资本成本,可以给企业所有者带来财务杠杆利益。第三,合理的资本结构决定着企业资源配置的整体思路、基本方向和运行轨迹,决定着企业融资政策、投资政策、收益分配政策的取向标准与行为规范,决定着企业在应对市场竞争,冲破市场壁垒并谋求竞争优势时,能否从质量与数量方面提供资源集中与一体化整合优势的充分支持。上述各因素综合作用的结果是企业的营运能力。营运能力的高低不仅是企业各层次、各环节资源配置与营运效率的综合反映,同时也是财务目标实现与持续性增长的前提基础。因而成为考核企业财务宏观控制的一个重指标。第四,有效的市场竞争可以促使企业完善治理制度和资本结构。

目前我国许多非上市公司债务比例过高,是因为它们的经理人员不承担违约和破产风险及成本,而上市公司的企业经理偏好于股权式融资,这些都是由于大量分散的投资者和证券市场非完善性造成的。于是企业经理可以按照自己的效益最大化目标来支配资金,而不是按照市场效益最大化的目标来支配所筹集起来的资金,其结果投资人的利益受到损害。在市场充分竞争的条件下,企业治理结构不完善,资本结构失衡,必然导致企业效益低下。企业效益低下就会有被市场淘汰出局的危险,因此现代企业必须建立完善的企业治理制度的约束机制和合理的资本结构,企业才能在激烈的市场竞争中求生存,求发展。才能保住经理的控制权及员工的饭碗。

所以,有效竞争可以促使企业改善治理制度和资本结构,加强企业集团的内部财务控制,是提高企业业绩的一条重途径。

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